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银行理财:2019年收益持续下降 2020转型将加速

信息来源:中国金融新闻网    2020-02-03 18:53    knroman

  简普科技大数据研究院日前对外发布的《2019年银行理财市场年度分析报告》显示,刚刚过去的2019年,我国银行理财市场呈现出银行理财在阵痛中转型、理财子公司取得积极进展、银行理财产品平均收益率下降等特点和趋势。2020年,在资管新规过渡期仅剩下的一年时间内,银行将不得不加快理财产品的转型速度。

  2019年:银行理财转型年

  2019年既是银行理财转型年,又是理财子公司元年。

  融360理财分析师指出,在资管新规过渡期中期,各大银行理财产品转型在有条不紊中进行,保本理财逐渐退出,净值型产品发行量及规模不断提升,不合规非标资产也在持续压降中。转型中难免面临阵痛,虽然取得了一定进展,但是距离监管要求仍有一定距离。此外,银行理财在转型、消化存量的过程中会导致理财规模下降或是增幅下降,净值型理财产品的管理费模式发生改变,由过去的收取差价变成固定+浮动管理费,2019年部分银行理财收入大幅下降。

  保本理财退出缓慢,银行要解决大量保守型投资者的资金去向问题。原本结构性存款可以作为保本理财的良好替代品,两者在购买门槛、期限、安全性、收益率等方面特征相近,但下半年假结构性存款迎最强监管,这让结构性存款的替代性大打折扣。

  2019年以来,净值型理财产品发行量及存续规模显著上升,尤其是下半年以来,净值型理财产品月发行量均维持在1000只以上。不同类型银行的产品净值化转型速度不同,大中型银行转型速度较快,部分银行的净值型理财产品规模占比已经超过50%;但地方性小型银行的转型速度较慢,发行的产品中大部分仍然是预期收益型的理财产品。由于净值型理财产品不保本且收益率是浮动的,大部分投资者接受程度不高,小型银行发行意愿不强。

  保本理财退出、产品净值化转型提速对银行来说难度不大,但在消化存量非标方面,银行却面临一定难度。资管新规要求银行不得设立资金池,严控资金错配行为,但过去银行理财配置了大量长期非标资产,资管新规过渡期截止前恐难全部消化,所以2019年末市场出现过渡期延长的声音。

  对此,银保监会方面回应:过渡期结束后,由于特殊原因而难以处置的存量资产,可由相关机构提出申请和承诺,经金融监管部门同意,采取适当安排妥善处理。

  根据《商业银行理财子公司管理办法》,理财子公司发行的产品不设具体购买门槛,首次购买可在网上面签,公募理财产品可直接投资股票,可发行分级理财产品,可通过非银金融机构代销,非标投资仅要求余额不超过理财产品净资产的35%,不受总资产4%的限制。相对于传统银行来说,理财子公司发行的产品在资金端和资产端的要求都更加宽松,各大银行争先布局理财子公司。


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         银行理财    

 

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