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养老金投资渠道狭窄2.7万亿躺银行:12年缩水8000亿

信息来源:东方财富网    2014-07-05 09:46    knroman

   6月30日,全国社保基金理事会发布2013年度报告称,作为全国第一个将富余养老金委托全国社保基金统一运营的省份,广东1000亿元基础养老金去年的收益率为6.2%,跑赢同期2.6%的通货膨胀率,这意味着该笔养老金投资运营实现了保值增值。

  这是全国“首单”养老金进行投资运营的案例。

  而就在报告发布的前两天,有消息称,养老保险改革顶层设计方案年内将出台,其中会涉及到养老金委托投资这部分内容。

  “养老金投资渠道狭窄阻碍了养老金保值增值,同时,随着事业单位养老金并轨的加速,池子里的钱会越来越多,部里也一直在研究投资运营的问题。”7月3日,一位接近人社部的人士接受《华夏时报》记者采访时表示。

  12年缩水8000亿

  早在2011年年底,证监会、人社部等多部委就已在推动养老金入市,并传养老金全国投资运营方案已经有了内部方案,但始终议而不决。直到2012年3月19日,广东省拿出千亿养老金委托全国社保基金理事会运营,一时间被当做“养老金入市”大门开启的试点。

  而此时,中国社科院世界社保中心主任郑秉文表示,养老金缩水问题已经非常严重,并且明确表示,在以银行存款为主的投资体制下,2001年-2011年的10年间中国养老保险基金“缩水”近6000亿元。值得一提的是,这样的缩水额度还仅是在当年基本养老保险基金只有1.95万亿的前提下。

  “目前的养老金主要还是在银行里,虽然我们没有计算最新的数据,但缩水额度一定比之前多。”7月3日,郑秉文接受《华夏时报》记者采访时坦言,养老金投资体制必须改革。

  根据人社部最新发布的《2013年全国社会保险情况》,2013年全国城镇职工基本养老保险基金资产总额为29930亿元,居民基本养老保险基金资产总额为3124亿元,这就意味着,截至去年末,有近2.7万亿的养老金“空躺”在账户上。

  “根据最新的养老金规模,同样考虑到正常投资收益率与通货膨胀之间的点数差,匡算下来,截止到2013年,养老金缩水至少已达8000亿。”7月3日,某大型保险集团专业人士崔鹏接受《华夏时报》记者采访时表示。

  而在崔鹏看来,广东的此次示范效应非常不错,这不光给养老金投资奠定了基础,同样在投资管理方面起了很大的推动作用。

  根据人社部统计,目前全国有31个省份和新疆生产建设兵团已建立养老保险省级统筹制度。但从资金管理上看,省级统筹并没有真正到位。收缴的养老保险基金仍然大部分掌控在市级、县级政府等2000多个独立的行政单位手中,现有的2000多个社保统筹单位相当于有2000多个资金池。

  养老保险基金的分散管理与“碎片化”状态,导致其很难实现集中管理运营,而这也被众多业内人士认为是养老金投资运营不成熟的标志。不过,此次广东模式恰恰验证了上述接近人社部人士所言的方案,那就是,条件成熟的省份完全可以优先纳入全国社保投资运营。

  方案参照企业年金

  涉及养老金运营的所有顾虑,最终都归结到“安全”二字上,因此,怎么投、投什么成为方案的焦点。

  崔鹏表示,养老金投资运营完全可以参照企业年金和全国社保基金的方式,在多元化投资策略下,实现养老金保值增值。

  崔鹏同样表示,从国际经验来看,作为积累型资金,养老金进行投资的只是个人账户那部分资金,统筹账户完全作为随收即付给退休人员的资金。但事实上,我国个人账户理论上虽有近30000亿,但实际做实的个人账户基金不过4154亿元,也就是,实际参照企业年金进行养老金投资的额度不过4000亿元。

  据记者了解,目前养老基金主要有三大支柱:企业年金、全国社保基金和基本养老保险基金。其中,前两部分资金均已实现规范的专业化市场投资运作,同时,按照规定,企业年金投资股票及投资性保险产品、股票基金的最高比例为30%,而全国社保基金为不高于40%。

  而根据社保基金理事会与广东省政府签订的委托投资管理合同,1000亿元纳入全国社保基金统一运营,作为基金权益核算,按照相关规定,社保基金境内投资范围包括:在批准范围内的银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和股权投资基金等。

  也就是说,控制风险不代表不能入市,只是入市的比例是多还是少。就此,郑秉文表示,养老金入股市比例应在30%以下,剩下的70%可以进行政府债券、企业债券、股权投资、实业投资等多元化的投资,用来分散风险。

  而对于参照企业年金运营方式这一说法,上述接近人社部的人士不置可否,“养老金投资风险一定是考虑的主要问题,但不是一个不可逾越的问题,这类资金一旦出现投资问题,一定会有财政托底。”

  而就在今年早些时候,人力资源和社会保障部副部长胡晓义同样表示,养老保险资金结余因受投资渠道的限制,收益情况并不理想,人社部一直在研究投资运营的问题。

  种种迹象表明,养老金委托投资的相关方案已渐行渐近。


关键词:  

         养老金    

 

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